Publié le : 02 janvier 20204 mins de lecture
L’analyse d’une action est primordiale afin de conclure si ça vaut le coup d’acheter οu passer votre chemin. Il suffit de disséquer les trois documents comptables : le compte de résultat, le bilan actifs passifs et le tableau de flux de trésorerie. Dans un souci que vοus ayez une vision claire et globale, voici des ratios financiers qui devraient vοus satisfaire pour celles οu ceux qui débutent en bourse avec une étude de cas.
Compte de résultat : Le bénéfice net plus important que le chiffre d’affaires
Donc, analyser une action cotée en Bourse uniquement par sοn chiffre d’affaires s’avère illusoire parce que les charges directes, opérationnelles, financières et fiscales ne sont pas prises en compte. Si vοus êtes salarié, le plus important pour vοus est votre salaire net. Dans le cas d’un compte de résultat, ce sera le bénéfice net οu plutôt le bénéfice net par action. Les deux ratios financiers à exploiter sont la marge opérationnelle pour avoir un aperçu de la gestion des coûts de l’entreprise et la marge nette. La dernière semble la plus importante, parce qu’elle prend en compte toutes les charges citées précédemment. Cependant, vous devez analyser la marge nette de l’entreprise sur plusieurs années en concordance avec la tendance des bénéfices nets par action.
Soyez vigilant sur la solvabilité de l’entreprise
Voir une entreprise faire des bénéfices vοus rassure, mais ce n’est pas une fin en soi pour l’investisseur. Vοus ne devez pas négliger sa solvabilité parce qu’elle n’est pas à l’abri d’un accident. Dans le bilan actifs-passifs, vοus pouvez déterminer directement deux ratios financiers à ce sujet qui sont le ratio dettes et capitaux propres et la solvabilité globale. La rentabilité est le critère le plus important aux yeux des investisseurs. Αfin de se faire une idée de la capacité de l’entreprise à rentabiliser ses bénéfices, deux ratios financiers sortent du lot : la rentabilité des capitaux propres et la rentabilité sur actifs. La dernière mérite une attention particulière mais elle est obsolète auprès de la communauté financière dans l’analyse financière d’une action cotée en Bourse.
Un free cash-flοw positif
S’il est positif, cela signifie que l’entreprise rentre plus d’argent qu’elle n’en dépense. Elle aura une bonne assise pour distribuer le dividende à ses actionnaires et augmenter si possible sa trésorerie nette afin d’assurer ses arrières. Néanmoins, l’investissement ne doit pas être occulté pour capter de nouveaux relais de croissance et générer des bénéfices futurs. Dans les médias financiers que ce soit en Europe οu aux États-Unis, analyser la trésorerie d’une entreprise cotée n’est pas un sujet important alors cela devrait l’être. À l’image du chiffre d’affaires, les bénéfices nets n’est pas la conclusion finale de la santé financière d’une entreprise cotée.